第一百一十五章 鳄鱼原则
第一百一十五章 鳄鱼原则 (第3/3页)
之还要商量事情，来到一家大牛曾经吃过的鸭子店后，直接进了店内的一间小包房。
不一会，火锅、小菜、啤酒上桌，三人边吃边聊。和上次讨论止盈一样，张小山这次照样请杨满仓先谈了止损的一些要决。
关注本书的炒股朋友应该比较多，我们还是先放下鸭子，一起听听杨满仓的高论吧。
却说老杨放下了筷子和酒杯，说道：“三弟要我讲，二弟又谦虚，我只得抛砖引玉了。先说一下止损的重要性吧。我过去看过一本证券和期货交易类书籍，那本书上说世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则，这个法则叫鳄鱼原则。所有成功的交易员在进入市场之前，都要反复训练对这一原则的理解程度。
该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。
所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即止损，了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧止损离场！
其实，不论是股市、汇市还是期货交易，其交易技巧都是相似的。止损的重要意义只有少数人能‘彻悟’，所以也就只有少数人能在这些投资或者说投机市场上赚钱。止损就像一把锋利的刀，它使你鲜血淋漓，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损，使你化被动为主动，不断寻找新热点。在投机市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌，止损是投机艺术的基本功。”
杨满仓把止损上升到了投机艺术的高度，大牛和张小山都受到了触动，洗耳恭听着。
“接着具体说说如何止损。先说基本面止损，当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。
再说设置止损位的技巧：一是时间止损法。人们普遍注意空间的止损，而不考虑时间因素。只要价格跌到某个事前设定的价格，就斩仓出局，这就是空间止损。空间止损方式的好处在于，可以通过牺牲时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长的等待后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，需要引入时间止损概念。时间止损是根据交易周期而设计的止损技术，譬如，我们若对某股的交易周期预计为5天，买入后在买价一线徘徊超过5天，那么其后第二天应坚决出仓。从空间止损来看价格或许还没有抵达止损位置，但是持股时间已跨越了时间的界限，为了不扩大时间的损失，此时不妨先出局。二是最大亏损法。这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线（T＋1）的可以是1.5～3%，短线（5天左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。三是布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。四是K线组合止损。比如出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合，还有出现股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位等。五是筹码止损法。筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。六是均线止损法。一般而言MA10可维持短期趋势，MA20或MA30可维持中期趋势，MA120、MA250可维持长期趋势。如果是一位短线客，可以MA10作为止损点；如果是长线买家，则可参考MA120、MA250作为止损点；对于中线客来讲，MA20在实际运用中显得更为重要。投资者如在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20上方且MA20处于上升状态，可不必为其小幅回调担心，在上升途中股价回调总会止于MA20上方；而失去上涨能量之后，股价开始回调或横盘，MA20会由上移逐步转为走平，此时应引起高度警惕，一旦出现有效跌破MA20，在3日内无法再次站上，则应立即止损出局。”
杨满仓讲完，举起酒杯向张小山和大牛示意，三人一起干完了杯中的啤酒。
大牛当然完全听懂了杨满仓的这套止损技巧，他下定决心似地放下酒杯，说道：“下周一就割掉上海航空吧，免得越陷越深。”
“可是……”张小山欲言又止。
“三弟，不要怕一时的小亏，否则就会酿成大亏。再说，我们这次也不全部清仓，和上次操作万科A一样，保留10手底仓以跟踪观察，伺机再进，亏掉的钱会赚回来的。”杨满仓知道张小山还没有养成止损的习惯，安慰道。
4月12日，星期一。上海航空低开一个多点，在抢反弹的散户趁机进入，股价有所拉升时，大牛三人果断执行操作预案，除保留底仓外，在11.75元左右割肉止损。
这次止损，杨满仓、张小山和大牛都损失了在万科A上赚取的约十分之一赢利，可以说无伤大雅，但却给张小山上了生动一课。至此，张小山在中兴通讯和万科A上的盈利相加，再减去上海航空的亏损，账户资金增加到了80多万元。
得知张小山在万科A上帮自己赚了钱，而上海航空的亏损又和自己无关时，还在上海学习的吴玫感动之余，来电表示回到郢州后要对张小山进行补偿。
那我们就等着她回来吧。